<주식낙법 11> 5분만에 재무제표 이해하기

5분만에 재무제표가 어떤건지 전체 숲을 알려 드리도록 하겠습니다.

 

이 정도만 아셔도 나중에 DART(전자공시)에서 보시기 훨씬 수월하실 겁니다.

 

재무제표는 분기, 반기, 연말에 기업이 회사의 재무상태, 일정기간 동안의 성과, 현금흐름, 자본의 변동내역 등을 보여 줍니다. 상장된 기업은 의무적으로 정해진 기한내에 공시를 해야 합니다.

 

재무제표는 공시하기 전 전문 회계사가 감사를 하고, 금융감독원에서도 모니터를 하니 주식관련 정보 중 가장 신뢰가 높은 자료라고 볼 수 있습니다.

 

 

 

'DART' 로 접속해서 사업보고서를 선택합니다.(분기 또는 반기 보고서를 선택 하셔도 됩니다.)

 

왼쪽 메뉴에 "III. 재무에 관한 사항"에서 재무제표를 확인 하실 수 있습니다.

 

"2. 연결재무제표"와 "4. 재무제표" 이렇게 두가지 재무제표가 보입니다. 무슨 차이냐 하믄

 

1. 연결재무제표 VS (별도)재무제표

• 연결재무제표는 관련회사 모두의 재무제표를 한데모아 하나의 기업처럼 작성한 표 입니다.
• (별도)재무제표는 해당 기업 하나만의 재무상태 및 경영성과를 보여 줍니다.
• 합체로봇을 생각하시면 이해가 수월합니다. 연결은 합체로봇이고, 개별은 합체하기 전 단일 로봇입니다.
• 또한, 연결은 관련회사 간 내부거래는 제외하고 표시합니다. 

2. 재무제표의 구성

재무제표는 아래와 같이 구성되어 있습니다. 

• 재무상태표 : (분기, 반기, 연말) 시점의 재무상태
• 손익계산서 : 과거 일정기간 동안의 성과
• 현금흐름표 : 과거 일정기간 동안의 현금흐름
• 자본변동표 : 과거 일정기간 동안의 자본변동내역 

3. 재무상태표

 

재무제표를 여시면 표의 제목칸에 "제52기", "제51기", "제50기" 이런 글자들이 보입니다. 회사가 설립되고 나서 지금까지 존속년수를 이런식으로 알려줍니다. 가령 "제52기"는 설립된지 52년째 재무상태를 알려 주는 것입니다. 

 

• 재무상태표는 '자산', '부채', '자본'으로 표시 됩니다. (자산=부채+자본)
• 여기서 봐야할 항목은 부채비율(부채총계/자산총계)와 유동비율(유동부채/유동자산) 입니다.
• 유동부채는 1년내에 갚아야 할 부채며, 유동자산은 1년내에 현금화 할 수 있는 자산입니다. 기업은 보통 단기 자금이 유동되지 않아 파산을 하는 경우가 많습니다. 그래서 이런 단기 자금의 유동성을 확인하는 것이 중요합니다.

 

 

4. 손익계산서

손익계산서는 일정기간(분기,반기,연간) 동안 기업의 경영성과를 나타냅니다. 즉 얼마를 벌었고, 얼마를 썼으며, 결국 얼마가 순이익으로 남았는지를 표시합니다.

 

매출은 물건을 팔거나 서비스를 제공했을 때 받는 수입을 나타냅니다. 예를들어 제가 붕어빵을 100개 팔아서 10만원을 벌었다고 가정하면 이 10만원이 매출 입니다.

 

매출에서 원가를 빼면 매출총이익이 나오고, 거기에서 판매관리비를 빼면 영업이익이 나옵니다.

 

영업이익에서 금융수익(예금 이자 등) 또는 금융비용(부채 이자 등)을 빼면 법인세차감전 순이익이 나오고, 마지막으로 세금(법인세)를 빼면 당기순이익이 나옵니다. 

 

이 당기순이익으로 주주는 배당을 받고, 기업은 재투자를 할 수 있습니다.

 

5. 현금흐름표

가장 중요한 항목입니다. 사실 기업은 매출금이라고 적어도 100% 현금으로 들어온 돈이 아닙니다. IMF 시절에 '흑자도산'이라고 들어 보셨나요? 기업이 이익을 냈는데도 불구하고 파산한 기업이 상당히 많았습니다. 실제 돈이 기업이 들어오지 않아서 파산한 것입니다.

 

실제 기업에 돈이 들어왔는지는 현금흐름표를 보면 확인하실 수 있습니다. 구성은 아래와 같습니다.

• 영업활동으로 인한 현금흐름
• 투자활동으로 인한 현금흐름
• 재무활동으로 인한 현금흐름

'영업활동으로 인한 현금흐름'은 (+), '투자활동으로 인한 현금흐름'은(-), '재무활동으로 인한 현금흐름'은(-) 로 표시되는 것이 좋다고 볼 수 있습니다.(매번 그런건 아니지만, 보수적으로 접근해서 이렇게 보여질때가 비교적 안전합니다.)

 

자세한 사항은 "현금흐름"관련 포스터에서 별도로 설명 드리도록 하겠습니다.