<주식낙법 17> 마법의 공식 - 백테스트

지난 포스트에 이어서 마법의 공식 백테스트 결과를 알려드리겠습니다.

 

마법의 공식은 '자본수익률'과 '이익수익률'을 가지고 20개 종목을 선정하였지만, 저는 'ROA'와 'PER'을 이용하여 동일한 방법으로 진행하였습니다.('주식시장을 이기는 작은책'에서도 'ROA'와 'PER'을 이용해도 비슷한 결과가 나온다고 적혀있습니다.)

 

 데이터는 'fnguide'의 실적속보 자료와 'KRX'의 투자참고자료를 활용하였습니다.

 

실적은 연결이 아닌 개별로 제조와 금융 둘다 적용하였고, 작년 5월말에 투자해서 올해 5월말에 매도하는 방식으로 올해 10% 이상 수익이 나지 않으면 그 다음해에 매도하고, 2년까지 수익이 나지 않으면 3년까지 보유하는 방식으로 분석 하였습니다.

 

순서를 매긴 ROA와 PER 등수를 합산하여(ex. 3등 + 10등 = 13등) 등수를 오름차순으로 낮은 수 부터 배열하여 1위부터 20위까지의 항목을 투자한다고 가정하였습니다.

 

10년동안 매년 20개의 종목을 투자해서 합산 수익률을 3년치로 분석하니 아래와 같은 결과가 나왔습니다.

마법의 공식 10년치 백테스트 결과

위의 표에서 중요한 점은 첫해에 수익이 나지 않더라도 최대 3년안에는 수익이 난다는 것을 확인할 수 있습니다.

 

프로그램은 엑셀VBA(매크로)를 사용하였고, 다소 오류가 있을 수도 있습니다.

 

다음 포스트에는 이 마법의 공식으로 실제 투자한 결과를 알려 드리도록 하겠습니다.