지난 포스트에는 책 '마법의 돈 굴리기'를 보고 영구포트폴리오의 백테스트를 진행해 보았습니다.
2024.02.02 - [경제 운동 에세이/생활경제정보] - ETF를 영구 포트폴리오로 운영하면 수익이 날까요?
이번 포스트에는 회사원에게 좀 더 현실적인 자산배분 전략을 소개하겠습니다.
월급쟁이는 기관이나 전업투자와 다르게 아래와 같은 특징이 있습니다.
- 자산의 규모가 크지 않다.
- 매월 일정한 수입이 들어온다.
그래서 우리같은 월급쟁이는 사실 재테크 책에서 말하는 자산배분 전략이 잘 맞지 않는 것 같습니다.
그럼 실제로 현실적인 회사원의 입장에서 미국 ETF 투자 백테스트를 해 보겠습니다.
- 기간은 2005년 ~ 2022년까지 진행하겠습니다.
- 초기 1만달러(약 1300만원) 자금으로 시작해서 매월 1천달러(약 130만원)씩 추가 불입을 하겠습니다.
- 매월 리밸런싱하는 조건이며, 배당은 재투자 하는것으로 설정했습니다.
- 첫번째 자산은 S&P500에 투자하는 SPY와 금에 투자하는 GLD를 6:4비율로 투자합니다.
- 두번째 자산은 SPY만 100% 투자합니다.
결과가 놀랍습니다
SPY + GLD와 SPY 단독 CAGR이 각각 26%, 27% 입니다. 대단하지 않나요? 더욱이 CAGR은 1% 밖에 차이가 나지 않지만, MDD는 거의 2배가 차이가 납니다.
당연히 매월 추가 불입을 하니깐 CAGR이 높아 지겠죠. 그런데 원금은 총 $22,600고, SPY+GLD 기준으로 28.4배 가량이 늘어났습니다.
백테스트 기간 동안에 손실은 총 4번 있었습니다. CAGR이 높으니 이건 어쩔 수 없는 것 같습니다.
이번에는 QQQ와 GLD로 테스트를 진행해 보겠습니다.
- P1 : QQQ 100%
- P2 : QQQ 60% : GLD 40%
- P3 : SPY 60% : GLD 40%
포트폴리오는 위와 같이 구성하였습니다. 백테스트 조건은 처음에 했던 조건과 같으며 매월 100달러씩 추가 불입하는 조건입니다.
QQQ만 100%로 투자했을 때 수익률은 가장 높으나 MDD가 50%까지 근접했습니다. 현실적으로 버티기 힘들겠죠?
재미있는 부분이 있네요. QQQ와 GLD를 6:4 비율로 한 것이 S&P500만 투자한 것 보다 수익은 더 높고, MDD는 거의 반으로 줄어듭니다. 총 투자금액($22,600) 대비 48.8배($1,101,956) 가량 늘어납니다.
그런데 MDD가 -30%에 근접하는데 제가 견딜 수 있는 한도일까 모르겠습니다.
결론
- 매월 적립식으로 투자하는 방법이 월급쟁이에게 보다 더 현실적인 방법입니다.
- 매월 적립식으로 추가금액이 투자되니 MDD가 낮아지는 효과가 있습니다.
- SPY만 단독으로 투자하는 것 보다 QQQ 60+GLD 40 조건이 수익률이 더 높고, MDD는 더 낮은 효과가 있습니다.
- 3번으로 투자시 17년동안 총 투자금액 대비 약 48배 가량의 수익을 기대할 수 있습니다.
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